La alianza de Dcoop y Acesur ha resultado la ganadora en el proceso de venta del gigante Deoleo que abrió el pasado verano su propiedad, los fondos de inversión Alchemy y CVC. La oferta conjunta de estos dos grupos andaluces, que ha ascendido a 520 millones de euros, se ha impuesto a la encabezada por la italiana Coricelli en colaboración de última hora con la española Migasa.      

A primera hora de la mañana de este jueves la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) ha sido informada del cierre de la operación por la propiedad de Deoleo, que ha dado a conocer que ambos grupos de inversión votarán en la próxima junta de accionistas por la venta del 92 por ciento del paquete accionarial a la oferta conjunta presentada por las dos empresas andaluzas.

Dcoop y Acesur se presentaron en un primer momento en solitario a la punta por Deoleo, con unas ofertas que se situaban entre los 480 y los 500 millones millones de euros, muy cerca de la oferta presentada por Coricelli. En principio, todo indicaba que en septiembre habría un ganador y todo hacía ver que, atendiendo a criterios estrictamente económicos, la oferta ganadora sería la del grupo económico. Sin embargo, la alianza de Dcoop y Acesur –está por aclarar si concurren al 50% o uno de los dos grupos cubre en mayor medida su oferta– que se dio a conocer la semana pasada y su esfuerzo por hacerse con Deoleo llegando a los 520 millones ha sido determinante para llevarse la victoria. Ambas empresas tienen en la actualidad una facturación conjunta de 2.500 millones de euros.

Comunicado de Deoleo

“Acesur y Dcoop, con un profundo arraigo en la  tradición olivarera española, aportan una fuerte conexión con el origen, gran capilaridad agrícola y una destacada capacidad productiva·, afirma Deoleo en un comunicado. Además, el presidente de la compañía, Ignacio Silva, afirma que la operación “reconoce el trabajo llevado a cabo en los últimos años y el constante respaldo de nuestros accionistas mayoritarios (Alchemy y CVC), poniendo en valor un portafolio de marcas icónicas que forman parte de nuestro patrimonio agroalimentario”. El consejero delegado, Cristóbal Valdés, afirmó por su parte que “este hito abre una nueva etapa construida sobre bases sólidas y con visión de largo plazo para seguir creando valor para el sector y todos sus grupos de interés”

Hay que tener en cuenta que, aunque el Gobierno no ha puesto durante el proceso de venta ningún problema a que Deoleo pasara a manos italianas –solamente hubo unas palabras del ministro de Agricultura, Luis Planas, en las que mostró su preocupación por la producción del grupo, que siguiera radicada en sus actuales centros para que no se perdiera empleo, pero no hizo mención a la titularidad de la empresa– en cualquier momento podría producirse un replanteamiento de esta decisión, sobre todo teniendo en cuenta que las elecciones del 29-N traigan un posible cambio de gobierno.

De hecho, en la comunicación enviada a la CNMV, la propiedad actual de Deoleo incide en que ha aceptado la oferta de Dcoop y Acesur tanto por el precio ofrecido como por “menor riesgo de ejecución” respecto a las otras ofertas recibidas.

Competencia y posibles desinversiones    

Debido a la envergadura de la operación, no es descartable que Dcoop y Acesur tengan que afrontar algún tipo de desinversión a lo largo del plazo que ahora se abre. Las autoridades de competencia de España y Estados Unidos (debido a la fuerza que Deoleo tiene en dicho mercado, donde es líder de ventas y tanto Dcoop como Acesur están bien posicionadas) deberán pronunciarse al respecto en los próximos meses.

Deoleo tiene marcas tan reconocidas por el consumidor español como Carbonell, Koipe y Hojiblanca.

Dcoop utiliza su propio nombre como principal enseña. Es el mayor productor del mundo de aceite de oliva y aceituna de mesa. Esta cooperativa con miles de asociados sigue teniendo su sede principal en Antequera, Málaga, y tiene como eslogan toda una declaración de intenciones “el aceite de mi pueblo”.

El tercer actor español de la operación, Acesur, tiene marcas tan conocidas como La Española, Coosur y Guillén.

El grupo Coricelli fue realmente el primero en interesarse por Deoleo y el primero que presentó una oferta, por valor de 500 millones de euros. Incluso, su unión a última hora con la andaluza Migasa (con marcas como Ybarra o La Masía) hay que valorarla como un intento por despejar dudas sobre la españolidad de la futura Deoleo. Al final Dcoop y Acesur son las grandes ganadoras y Deoleo seguirá siendo al 100% andaluza.

Opinión de la Junta

El consejero de Agricultura de la Junta de Andalucía, Ramón Fernández-Pacheco, ha felicitado a Dcoop y Acesur tras imponerse en la puja por Deoleo y afirmó en declaraciones a Canal Sur que “se trata de un movimiento que viene a reforzar la idea de que el aceite de oliva de Andalucía es de calidad. Es la mejor estrategia para seguir ganando mercado en un momento, además, geopolíticamente complicado”. “Que un gigante de la comercialización como es Deoleo se quede con capital andaluz, para la primera productora de aceite de oliva del mundo, para Andalucía, es una noticia fantástica”.